افشای آثار «جنگ رمضان» در کدال | از بیمه‌ها تا فولادی‌ها؛ کدام شرکت‌ها بیشترین ریسک را گزارش کردند؟(قسمت اول)

به گزارش نبض بورس، در پی تحولات ژئوپلیتیکی و وقوع جنگ رمضان، شرکت‌های بورسی در حوزه‌های مختلف از بیمه، فلزات، معدنی، فناوری، سیمان و سرمایه‌گذاری اقدام به شفاف‌سازی آثار این بحران کردند. بررسی این گزارش‌ها نشان می‌دهد که جنگ به‌عنوان یک ریسک سیستماتیک، تقریباً تمام ابعاد فعالیت بنگاه‌ها از زنجیره تأمین تا فروش و سودآوری را تحت تأثیر قرار داده است.

افشای آثار «جنگ رمضان» در کدال | از گروه‌های مالی تا پتروشیمی؛ گزارش شرکت‌ها چه می‌گوید؟ (قسمت دوم)

در ادامه حتما بخوانید

صنعت بیمه؛ افزایش ریسک و فشار بر خسارت‌ها

شرکت‌هایی مانند بیمه دانا، بیمه دی و بیمه زندگی خاورمیانه بیشترین جزئیات را درباره اثرات جنگ ارائه کردند.

• بیمه دانا جنگ را یک ریسک سیستماتیک دانسته که باعث افزایش همزمان خسارت‌ها و اختلال در توازن حق بیمه و ریسک می‌شود.
• در کوتاه‌مدت، افزایش شدید نرخ بیمه‌ها و محدودیت پوشش‌های اتکایی پیش‌بینی شده است.
• بیمه دی نیز از افزایش هزینه خسارت‌ها (به‌ویژه در بیمه خودرو) و عدم تناسب رشد هزینه و نرخ بیمه خبر داد.
• در بیمه زندگی خاورمیانه، کاهش فروش و افزایش بازخرید بیمه‌نامه‌ها از مهم‌ترین پیامدها بوده است.

صنایع تولیدی و معدنی؛ فشار بر تولید و مواد اولیه

در بخش تولید، شرکت‌هایی مانند کانسار، فمراد، کرومیت و کشرق به چالش‌های جدی اشاره کردند:

• کانسار از کاهش احتمالی ۵۰ درصدی فروش در برخی صنایع به دلیل افت تقاضا و مشکلات تأمین مواد اولیه خبر داد.
• فمراد (آلومراد) اعلام کرد افزایش قیمت جهانی شمش آلومینیوم به بالاترین سطح چند سال اخیر رسیده و هزینه‌ها را به‌شدت بالا برده است.
• کرومیت به دلیل محدودیت‌های عملیاتی، کاهش تولید کلوخه کرومیت را پیش‌بینی کرده است.
• کشرق نیز از کندی اجرای پروژه‌ها به دلیل اختلال در تأمین تجهیزات خبر داد.

صنایع فلزی و فولادی؛ ریسک زنجیره تأمین و انرژی

• ارفع با اجرای پروژه ذخیره‌سازی گاز (LNG) به دنبال کاهش ریسک انرژی است.
• کویر نسبت به اختلال در زنجیره تأمین، حمل‌ونقل و افزایش هزینه‌ها هشدار داده است.
• شرکت‌های سرمایه‌گذاری مانند وسپه و وبانک نیز اعلام کردند که عدم قطعیت در سودآوری شرکت‌های زیرمجموعه به دلیل جنگ افزایش یافته است.

حمل‌ونقل، فناوری و زیرساخت؛ افزایش تاب‌آوری در برابر بحران

• افرانت از افزایش ریسک‌های سایبری و زیرساختی خبر داده و با توسعه تجهیزات پشتیبان، تاب‌آوری عملیاتی را افزایش داده است.
• حپرتو با تغییر مسیر واگن‌ها و مدیریت دارایی‌ها، اقدام به کاهش ریسک حمل‌ونقل کرده است.
• آواک و اپرداز نیز بر کاهش فروش در کوتاه‌مدت و تمرکز بر بهبود بهره‌وری و توسعه بازار تأکید کردند.

صنایع ساختمانی و صنعتی؛ حفظ تولید با وجود بحران

• هپکو با وجود جنگ و محدودیت‌ها، تنها ۷٪ کاهش تولید داشته اما ۱۳٪ رشد فروش را ثبت کرده است.
• کپرسپولیس نیز با تحقق ۱۰۰٪ برنامه تولید و ۹۳٪ فروش نشان داد برخی شرکت‌ها توانسته‌اند عملکرد عملیاتی خود را حفظ کنند.
• فلامی با تغییر فرآیند تولید به دنبال کاهش بهای تمام‌شده و حفظ سودآوری است.

شوک‌های سه‌گانه جنگ بر اقتصاد

بر اساس تحلیل وطوبی، جنگ سه اثر کلیدی بر بازار دارد:

• شوک عملیاتی: آسیب به تولید و زیرساخت‌ها
• شوک اقتصادی: فشار بر سیاست‌های ارزی و افزایش بیکاری
• شوک رفتاری: افزایش نااطمینانی و نوسان در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران

جمع‌بندی

مجموع گزارش‌های کدال نشان می‌دهد که جنگ رمضان باعث شده:

• ریسک‌های عملیاتی و مالی شرکت‌ها به‌طور قابل توجهی افزایش یابد
• زنجیره تأمین و فروش در بسیاری از صنایع مختل شود
• و در عین حال، برخی شرکت‌ها با مدیریت بحران و افزایش تاب‌آوری توانسته‌اند اثرات منفی را کنترل کنند

در شرایط فعلی، عدم قطعیت بالا مهم‌ترین ویژگی اقتصاد و بازار سرمایه است؛ موضوعی که باعث شده بسیاری از شرکت‌ها از ارائه برآورد دقیق سود و زیان خودداری کنند و تصمیم‌گیری‌ها را به آینده موکول نمایند.