به گزارش نبض بورس، بازار بورس در روز شنبه ۴ بهمن یکی از سنگین‌ترین روزهای خود در هفته‌های اخیر را پشت سر گذاشت؛ افت شدید شاخص کل، خروج قابل‌توجه پول حقیقی و غلبه کامل فروشندگان، فضای بازار را کاملاً منفی کرد. حال سؤال اصلی فعالان بازار این است که بورس فردا یکشنبه ۵ بهمن ۱۴۰۴ چه مسیری را طی خواهد کرد؟

تحلیل وضعیت بورس امروز شنبه ۴ بهمن ۱۴۰۴

افت سنگین شاخص‌ها

شاخص کل بورس با افت ۱۰۵ هزار واحدی (۲.۳۷٪) به سطح ۴,۳۴۲,۷۸۰ واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز ۱.۵۶٪ افت کرد که نشان می‌دهد فشار فروش محدود به نمادهای بزرگ نبوده و کلیت بازار را دربر گرفته است.

افت هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن، نشانه‌ای از ضعف گسترده تقاضا در بازار است.

خروج پرقدرت پول حقیقی

• خروج پول حقیقی: ۷.۲ همت

• خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت: ۱.۲ همت

• سرانه فروش حقیقی: ۱۰۹.۶

• سرانه خرید حقیقی: ۴۸.۳

این اعداد نشان می‌دهد دست بالای بازار کاملاً در اختیار فروشندگان بوده و حقیقی‌ها با شدت بیشتری اقدام به خروج سرمایه کرده‌اند.

غلبه صف‌های فروش

• ۸۷٪ نمادها منفی

• ۶۰٪ نمادها در صف فروش

• ارزش صف فروش خرد: ۱۰.۸ همت

• ارزش صف خرید خرد: فقط ۸۰۶ میلیارد تومان

نسبت سفارشات فروش به خرید (حدود ۷ برابر) بیانگر ترس و هیجان منفی بالا در بازار است.

رفتار حقوقی‌ها؛ جمع‌آوری در منفی‌ها

با وجود فضای منفی، داده‌ها نشان می‌دهد حقوقی‌ها در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز فعال بوده‌اند:

• خرید سنگین حقوقی در نمادهایی مانند: فملی، شبندر، فارس، شتران، شپنا، تاپیکو

• تمرکز خرید حقوقی‌ها روی صنایع: فلزات، پالایشی‌ها، شیمیایی‌ها

این رفتار معمولاً در نقاط اصلاحی بازار دیده می‌شود و می‌تواند نشانه‌ای از کاهش ریسک ریزش در کوتاه‌مدت باشد.

گروه‌های با ورود و خروج پول

بیشترین ورود پول حقیقی:

• کاشی و سرامیک

• لاستیک

• غیرفلزی

بیشترین خروج پول حقیقی:

• شیمیایی

• نفتی و پالایشی

• فلزات اساسی

• بانک و خودرو

پول از صنایع بزرگ و دلاری خارج و به سمت گروه‌های کوچک‌تر و تدافعی حرکت کرده است.

پیش‌بینی بورس فردا یکشنبه ۵ بهمن ۱۴۰۴

با توجه به داده‌های امروز، سناریوی محتمل بازار فردا به شرح زیر است:

۱. شروع بازار

• احتمال شروع منفی یا متعادل رو به منفی

• ادامه فشار فروش در نمادهایی که امروز صف فروش سنگین داشته‌اند

• احتیاط بالای معامله‌گران حقیقی

۲. نیمه دوم بازار

• در صورت کاهش هیجان فروش، امکان جمع‌آوری سهم توسط حقوقی‌ها وجود دارد

• نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز می‌توانند به تعادل یا کاهش شدت منفی برسند

• احتمال نوسان مثبت محدود در برخی نمادهای بنیادی و کوچک

۳. سناریوی غالب

• بازار فردا بیشتر اصلاحی–نوسانی خواهد بود تا صعودی

• برگشت پرقدرت نیازمند ورود دوباره پول حقیقی است که فعلاً نشانه‌ای از آن دیده نمی‌شود

جمع‌بندی نهایی

• بازار در فاز اصلاح بعد از رشد قرار دارد

• خروج پول حقیقی همچنان مهم‌ترین ریسک کوتاه‌مدت است

• رفتار حقوقی‌ها نشانه‌ای از کنترل ریزش در سطوح فعلی است

• برای فردا انتظار بازاری متعادل با تمایل منفی در شروع و نوسانی در ادامه می‌رود

توصیه:
در شرایط فعلی، ورود هیجانی توصیه نمی‌شود. تمرکز روی سهام بنیادی، مدیریت نقدینگی و صبر تا کاهش هیجان فروش، استراتژی کم‌ریسک‌تری برای معامله‌گران است.