به گزارش نبض بورس، طی دومین روز کاری هفته یعنی یکشنبه ۵ اسفند ماه، شاخص کل بورس تهران با افزایش۲۱ هزار و ۶۹۵ واحدی معادل ۰.۸ درصد به تراز ۲ میلیون و ۷۳۵ واحدی رسید.
همچنین شاخص هم وزن نیز افزایش ۳ هزار و ۳۶۸ واحدی معادل ۰.۴۱ درصدی را ثبت کرد و به عدد ۸۳۰ هزار و ۱۵۴ واحدی رسید. در سوی دیگر معاملات نیز شاخص کل فرابورس ۲۱ را تجربه کرد و به عدد ۲۵ هزار و ۸۶۷ واحدی رسید.
از میان ۶۸۳ نماد بازار سرمایه در این روز ۳۷۸ نماد مثبت و ۲۱۲ نماد منفی بودند؛ همچنین ۱۶۳ نماد معادل ۲۴ نماد‌ها صف خرید را تجربه و ۱۰۳ نماد معادل ۱۵ درصد از کل نماد‌ها صف فروش را تجربه کردند.
حسنا هادی، کارشناس بازار سرمایه درخصوص شرایط بازار گفت: بازار سرمایه امروز را در حالی آغاز کرد که معاملات شب گذشته با کاهش قیمت ارز و سکه در بازار آزاد همراه بود. همین موضوع باعث شد که معاملات سامانه نیما نیز با دامنه منفی شروع شود و جو عمومی بازار تحت تأثیر این کاهش، فشار فروش بیشتری را تجربه کند.
وی ادامه داد: مرحله پیش‌گشایش بازار در محدوده متعادل، اما رو به منفی قرار داشت و تعداد صف‌های فروش تقریباً دو برابر صف‌های خرید بود. نکته قابل توجه این بود که ارزش معاملات صف‌های فروش در بازار همچنان در سطوح پایینی باقی مانده بود که این مسئله، نشان از عدم حضور فروشندگان قدرتمند در بازار داشت. از همان ابتدا، انتظار داشتیم که بازار روزی کم‌رمق را تجربه کند، اما نکته جالب، تشکیل صف‌های خرید قدرتمند در برخی نماد‌های خودرویی بود.
این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: در همان دقایق ابتدایی بازار، انتشار خبر افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های ایران‌خودرو باعث شد که این نماد با صف خرید سنگین ۱۵۰ میلیونی مواجه شود. این موج مثبت به سایر نماد‌های گروه خودرویی نیز سرایت کرد و باعث شد که هم‌گروهی‌های ایران‌خودرو در محدوده‌های مثبت یا صف خرید قرار بگیرند. این موضوع به نوعی نشان داد که در شرایطی که کلیت بازار تمایل به اصلاح دارد، همچنان نقدینگی در برخی گروه‌ها جریان دارد و می‌تواند حرکت‌های مثبت را رقم بزند.
هادی گفت: از سوی دیگر، صندوق‌های اهرمی در ابتدای معاملات وضعیت مناسبی نداشتند و به طور یکپارچه در محدوده منفی و حتی صف فروش معامله می‌شدند. این مسئله فشار فروش را در کلیت بازار افزایش داد و نیمه اول معاملات را در شرایطی کم‌جان و نسبتاً منفی نگه داشت. اما در نیمه دوم بازار، ورق برگشت و همین صندوق‌های اهرمی که در ابتدا با فشار فروش روبه‌رو بودند، به سرعت از محدوده‌های منفی خارج شده و در مسیر مثبت قرار گرفتند. این چرخش سریع باعث شد که جو عمومی بازار تغییر کند و بار دیگر نگاه‌ها به سمت فرصت‌های ورود به بازار جلب شود.
این کارشناس بازار سرمایه تشریح کرد: در کمتر از نیم ساعت، تمامی صندوق‌های اهرمی با صف خرید ۳۰ میلیونی مواجه شدند و این رشد تقاضا در بازار، نشان داد که بسیاری از معامله‌گران به دنبال نقطه ورود مناسب برای سرمایه‌گذاری هستند. این موضوع همچنین تأکیدی بر این نکته بود که اصلاح فعلی بازار، بیش از آنکه منطقی باشد، بیشتر ناشی از جو هیجانی و اخبار منفی است. در همین راستا، گروه‌های دیگری مانند پتروشیمی‌ها نیز نوسانات مثبت قابل توجهی را تجربه کردند که نشان داد کلیت بازار از فاز رکود در حال خروج است.
وی با اشاره به ارزش معاملات توضیح داد: ارزش معاملات امروز نسبت به روز گذشته افزایش محسوسی داشت و به ۴۰۰۰ میلیارد تومان رسید. علاوه بر این، صندوق‌های درآمد ثابت که معمولاً در دوران اصلاح بازار مورد توجه قرار می‌گیرند، امروز با خروج ۸۰۰ میلیارد تومان پول مواجه شدند. این خروج سرمایه از دارایی‌های بدون ریسک به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر، نشانه‌ای از بازگشت امید به بازار بود.
هادی خاطر نشان کرد: همچنین، ورود ۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی به بازار نشان داد که معامله‌گران خرد نیز به تدریج در حال افزایش حضور خود در بازار سهام هستند. سرانه خرید کد‌های حقیقی امروز پس از ۹ روز کاهش، مجدداً رشد کرد و به ۳۰ میلیون تومان رسید که این نیز از دیگر نشانه‌های بهبود شرایط بود.
این کارشناس بازار سرمایه گفت:، اما نکته مهم‌تر، داده‌های تاریخی بازار است که می‌تواند بینشی دقیق‌تر درباره روند آتی ارائه دهد. بررسی عملکرد شاخص کل در پنج سال گذشته (به‌جز سال ۹۹ که به دلیل رشد حبابی، داده‌های آن کنار گذاشته شده) نشان می‌دهد که سه‌ماهه اول سال همواره بازدهی بالایی داشته است. در این میان، فروردین از همه ماه‌ها قوی‌تر بوده و حداقل ۸ درصد بازدهی شرطی داشته است. در اردیبهشت و خرداد نیز علی‌رغم کاهش احتمال بازدهی، انتظارات همچنان مثبت باقی مانده‌اند و بازدهی انتظاری این دو ماه نیز مثبت بوده است.
وی اظهار کرد: نیمه دوم سال الگوی متفاوتی را نشان می‌دهد. مرداد و اوایل مهر ماه‌هایی هستند که همواره کمترین احتمال بازدهی را داشته‌اند و حتی بازدهی شرطی آنها نیز منفی بوده است. از سوی دیگر، آذر ماه از نظر احتمال بازدهی و بازدهی شرطی در بالاترین سطح قرار داشته است که نشان می‌دهد این ماه همیشه یک موج مثبت برای بازار ایجاد کرده است. با این حال، از اواخر دی، بازدهی شرطی افت کرده است که نشان می‌دهد اصلاح بازار در بهمن ماه، یک فرآیند طبیعی در روند کلی بوده است.
هادی توضیح داد: در میان تمامی این داده‌ها، اسفند ماه همچنان یکی از عجیب‌ترین ماه‌ها در بازار سرمایه است. داده‌های آماری نشان می‌دهند که دو هفته اول اسفند همواره کم‌رمق یا منفی بوده، اما در دو هفته دوم، رشد بازار به حدی شدید شده که کاملاً معامله‌گران را غافلگیر کرده است. این روند چندین سال به طور مداوم تکرار شده و همیشه بازار را در نیمه دوم اسفند از رکود خارج کرده است.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: اکنون دقیقاً در همان دو هفته اول اسفند قرار داریم و بازار همان الگوی تاریخی را تکرار می‌کند. در صورتی که این الگو باز هم پابرجا بماند، اکنون بهترین فرصت برای تکمیل سبد‌های سرمایه‌گذاری است. با توجه به داده‌های آماری، می‌توان برای چهار ماه آینده انتظار یک بازدهی مرکب ۳۰ تا ۴۰ درصدی را داشت.
این فعال بازار‌های مالی تشریح کرد: معامله‌گران باید به جای تمرکز بر شرایط فعلی، نیم‌نگاهی به روند‌های تاریخی داشته باشند. در حالی که جو عمومی بازار در وضعیت انتظار و اصلاح قرار دارد، اما بررسی داده‌های پنج سال گذشته نشان می‌دهد که احتمال یک رشد قدرتمند در نیمه دوم اسفند بسیار بالاست.
هادی در نهایت گفت: حال باید دید که آیا امسال نیز ریاضیات و داده‌های تاریخی بار دیگر بر اخبار منفی و جو هیجانی بازار غلبه خواهند کرد یا نه. در صورت تحقق این الگو، سرمایه‌گذارانی که در این دوره زمانی اقدام به ورود به بازار کنند، احتمالاً از پتانسیل رشد قابل توجهی بهره‌مند خواهند شد.
