کدام صندوق اهرمی در شرایط صعودی بیشترین بازدهی را خواهد داشت؟

به گزارش نبض بورس، محمدصادق میرزایی | در صعود‌های بازار صندوق‌های اهرمی پتانسیل زیادی در جهت بازدهی بیشتر دارند که از آن‌ها نمی‌توان چشم پوشی کرد. 
به عنوان نمونه صندوق اهرم در ده روز گذشته حدود ۷ درصد بازدهی که معادل چند ماه سود بانکی است را خلق کرده است که بسیاری از نماد‌های بازار حتی همین میزان بازدهی را نداشته اند. 
یک نکته‌ای که بسیار مهم است در شرایط صعودی ضریب اهرمی کاهش می‌یابد و در شرایط نزولی ضریب اهرمی افزایش خواهد یافت. 
حالا ما در اینجا می‌خواهیم این نکته را بررسی کنیم که در آینده و در شرایط صعودی بازار، کدام صندوق‌های اهرمی می‌توانند بیشترین بازدهی را خلق کنند؟

در شرایط صعودی بازار، کدام صندوق‌های اهرمی می‌توانند بیشترین بازدهی را خلق کنند؟

صندوق‌هایی که در حال حاضر به صورت ETF در بورس به صورت صندوق‌های اهرمی سهامی در حال معامله هستند، صندوق‌های جهش، توان، شتاب و اهرم هستند. 

صندوق جهش متعلق به گروه فارابی، صندوق توان برای مفید، صندوق شتاب را گروه آگاه پذیره نویسی کرد و صندوق اهرم نیز متعلق به گروه کاریزما است.

پرمعامله ترین و بالاترین ارزش معاملات و همچنین بیشترین نقدشوندگی در بین صندوق های اهرمی متعلق به صندوق اهرم است. اما این لزوما به معنای بازدهی بیشتر نیست.

برای اینکه متوجه شویم بازدهی بیشتر در گام صعودی بعدی متعلق به کدام صندوق خواهد بود، بهتر است دو فاکتور را لحاظ کنیم:

اول اینکه کدام صندوق کمترین حباب را دارد؟  و دوم اینکه کدام صندوق بالاترین ضریب اهرمی کلاسیک را دارد؟

هر صندوقی این دو فاکتور را داشته باشد می تواند بالاترین بازدهی را در گام صعودی بعدی داشته باشد.

طبق یک مقایسه جزئی اگر بخواهیم بگوییم ضریب اهرمی صندوق ها به شرح زیر است:

صندوق جهش: ۲.۲ | صندوق توان: ۱.۸ | صندوق شتاب: ۱.۸ | صندوق اهرم: ۱.۷

بنابراین بالاترین ضریب اهرمی کلاسیک مربوط به صندوق جهش است.

اما کدام صندوق کمترین حباب را دارد؟

حباب اهرم: ۸ درصد | حباب شتاب: ۲.۵ درصد | حباب توان: ۱.۸ درصد | حباب جهش: ۱.۶ درصد

بنابراین حباب صندوق جهش کمترین حباب است.

نتیجه گیری: صندوق جهش هم دارای بالاترین ضریب اهرمی کلاسیک و هم دارای کمترین میزان حباب است و بنابراین انتظار داریم در گام صعودی بعدی صندوق اهرمی جهش بازدهی بیشتری داشته باشد.